Todos queremos ganar mucho dinero, y al mismo tiempo no estamos dispuestos a perderlo. Aunque no lo parezca, esto es contradictorio.
Una de las premisas que me plantean quienes recién empiezan a invertir es "quiero obtener altos rendimientos", a lo que pregunto: ¿estás dispuesto a perder dinero? Usualmente la respuesta es no.
Ojalá pudiera darles una solución mágica que les permita ganar mucho dinero sin riesgo de perderlo, pero no existe. Buscar ganar mucho sin arriesgar nada es, en cierto sentido, ir en contra de la naturaleza de las finanzas. Es como pedirle a un río que fluya hacia arriba.
En este artículo te cuento por qué esa combinación (altas ganancias y riesgo cero) no existe, y qué podés hacer en cambio para invertir obteniendo un rendimiento que te resulte satisfactorio a la vez que puedas dormir tranquilo.
¿Por qué no puedo ganar dinero sin riesgo?
En finanzas hay una regla que no se negocia: a mayor riesgo asumido, mayor rentabilidad esperada. Y remarco lo de "esperada", porque correr un riesgo mayor no garantiza ganar más. Solo abre la puerta a que eso pueda pasar, así como también abre la puerta a perder más.
El riesgo es, justamente, la posibilidad de perder parte o la totalidad del capital invertido. El rendimiento es la recompensa que se recibe por haber estado dispuesto a asumir ese riesgo. Uno no existe sin el otro. Si alguien te ofrece "altos rendimientos sin riesgo", te está mintiendo, estás frente a un intento de estafa.
¿Y los bonos del Tesoro de EEUU no son "libres de riesgo"?
Hay una excepción que vale la pena mencionar: en la teoría financiera, se considera que los bonos del Tesoro de Estados Unidos son el activo "libre de riesgo". ¿Por qué? Porque el gobierno estadounidense emite su propia moneda, el dólar, y en teoría siempre podría imprimir los dólares necesarios para pagar su deuda. Es decir, el riesgo de default (que no te paguen) es prácticamente nulo.
Pero ojo: "libre de riesgo" en este caso se refiere puntualmente al riesgo de default, no a que no exista ningún riesgo. Ese activo igual está expuesto a otros riesgos, como la inflación (que te paguen con dólares que valen menos) o el riesgo de tasa de interés (si necesitás vender el bono antes de su vencimiento y las tasas subieron, lo vendés a pérdida). Por eso incluso ahí, "sin riesgo" es más una simplificación teórica que una realidad absoluta.
Entonces, ¿qué puedo hacer si quiero ganar dinero y no estoy dispuesto a perder?
Acá es donde entra el verdadero trabajo de un inversor: no se trata de eliminar el riesgo (ya vimos que es imposible), sino de gestionarlo según lo que estás dispuesto a tolerar.
Algunas herramientas clave:
- Conocer tu perfil de inversor. No es lo mismo ser conservador, moderado o audaz. Tu perfil depende de tu tolerancia al riesgo, tu edad, tu situación financiera y tus objetivos.
- Diversificar. No poner todos los huevos en la misma canasta. Repartir el capital entre distintos sectores, empresas, geografías, plazos y monedas reduce el impacto si algo sale mal.
- Pensar en plazos. Cuanto más corto el horizonte de inversión, menor riesgo deberías asumir. Cuanto más largo, más margen tenés para recuperarte de una mala racha.
- Entender la liquidez. Un activo poco líquido (como una casa) puede obligarte a vender más barato de lo que querés si necesitás el dinero rápido. Eso también es un riesgo, aunque muchas veces se pasa por alto.
📌Idea clave
Lo que cambia entre un instrumento y otro no es la presencia o ausencia de riesgo, sino su magnitud. A mayor riesgo, mayor rendimiento esperado y viceversa.
No se puede invertir "sin riesgo" y aspirar a ganar mucho dinero al mismo tiempo. Eso no es pesimismo, es simplemente cómo funcionan los mercados. Lo que sí se puede hacer es entender cuánto riesgo estás dispuesto a asumir (o sea, hasta dónde estás dispuesto a perder en el afán de ganar más), y construir una estrategia que te permita dormir tranquilo mientras tu dinero trabaja para vos.
Si querés armar una cartera de inversión acorde a tu perfil de riesgo y tus objetivos, podés contar con mi asesoría personalizada, la encontrás acá: https://gisellecolasurdo.com.ar/page/asesoramiento
La inversión sin riesgo no existe.
Un fuerte abrazo de consuelo 🫂
Gise